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Commerzbank Wahrscheinlichkeit einer Kapitalerhöhung sinkt
23.01.2012
equinet AG
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Philipp Häßler, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) weiterhin mit "buy" ein.
Die Commerzbank habe angekündigt, zum Jahresende 2011 57% der EBA-Kapitalanforderungen von insgesamt 5,3 Mrd. EUR erfüllt zu haben. Das Unternehmen wolle das Core-Tier-1-Kapital bis Ende Juni 2012 um 6,3 Mrd. EUR ausweiten, was einer Core-Tier-1-Quote von über 11 Prozent entsprechen würde. Nach Ansicht der equinet AG handele es sich hierbei um eindeutig positive Nachrichten, zumal die Wahrscheinlichkeit einer Kapitalerhöhung im Zusammenhang mit der bestehenden Kapitallücke sinke.
Mit dem für Ende Juni 2012 angestrebten Core-Tier-1-Kapital würde die Commerzbank über einen Puffer von 1 Mrd. EUR verfügen, um zum Beispiel gegen eine schwächere Entwicklung auf den Kapitalmärkten oder weitere Abschreibungen von Griechenland-Anleihen gewappnet zu sein. Nach Berechnung der equinet AG werde die Commerzbank im Geschäftsjahr 2012 einen Umsatz von 11,8 Mrd. EUR und ein bereinigtes EPS von 0,29 EUR erzielen. Auf dieser Basis werde die Commerzbank-Aktie bei einem KGV von 5,5 gehandelt. Das Kursziel belasse man bei 2,20 EUR.
Die Analysten der equinet AG vergeben für den Anteilschein der Commerzbank das Rating "buy". (Analyse vom 20.01.2012) (23.01.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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